Индекс крупнейших по капитализации компаний упал практически на треть, примерно столько же потерял индекс Мосбиржи. Многие сходятся во мнение, что ущерб для экономики будет нанесен сильнее, чем кризис 2008 года. Причины всем вам хорошо известны — вирус, карантин, падение цен на нефть. Человечество еще не сталкивалось с такими ограничениями на мировом уровне.
У многих инвесторов в такое время возникает огромное количество инвестиционных идей, кто-то хочет сыграть на нефти, кто-то хочет вложиться в производство санитарных масок и санитайзеров. Какие компании смогут пережить данный кризис? На активы каких компаний стоить обратить внимание в долгосрочной перспективе? Об этом мы поговорили с основателем инвестиционного продукта Deposit2 — Артёмом Гиневским.
Вкратце, как вы смотрите на сложившуюся экономическую ситуацию в мире?
Делать краткосрочные прогнозы на пару-тройку месяцев вперед, достаточно сложно. Необходимо смотреть на год, а то и более. Необходимо внимательно следить за теми изменениями, которые уже оказывают, а в дальнейшем только усилят свое влияние на поведение людей по всему миру. Переход на удаленную работу, онлайн покупки, доставка еды, общение и развлечение онлайн. Все это и так развивалось достаточно интенсивно, но нынешние условия только усиливают развитие данных отраслей.
Наверное первое, что приходит на ум это рост фармацевтических компаний и здравоохранения. Ожидаются ли какие перспективы в этой области?
В области здравоохранения в первую очередь необходимо обратить внимание на компанию Gilead Sciences. Это Биотехнологическая компания, которая производит препарат, который изначально предназначался для лечения лихорадки Эбола. Но он показал свою эффективность в борьбе с Covid-2019. Стоит рассмотреть эту компанию, прирост их акций с февраля этого года составил 17%.
Так же, по понятным причинам, можно отнести производителя дезинфицирующих салфеток Clorox. Если их рассматривать в долгосрочной перспективе, то спрос на данный вид продукта будет только расти. За последний месяц акции компании выросли на 190$ за бумагу.
Из-за введенных мер по предотвращению распространения вируса, большинство людей вынуждены работать удаленно. Что касается отрасли труда и все что к ней можно отнести?
Из-за условий карантина большинство людей просто вынуждены работать дома. В сложившейся ситуации бизнесу требуются облачные сервисы, которые смогут позволить работать их сотрудникам совместно и обмениваться результатами. Как следствие растет популярность различных кооперативных мессенджеров, такие как Slack и Zoom. К примеру, количество пользователей у Zoom Video Communications выросли с 10 млн. до 200 млн. всего за три месяца, что привело к росту акций на 17% и одна бумага стоит больше 120$.
Что бы пользоваться различными облачными сервисами и продуктивно работать дома, необходима сопутствующая техника: компьютеры, ноутбуки и различная периферия для них. Яркие примеры Microsoft, Intel и Dell. Акции компаний с середины марта смогли существенно вырасти в данных условиях. Так по статистике только в первой половине марте в США выросли продажи мониторов на 80 000 штук. Продажа ноутбуков и периферии выросли на 10%.
Так же к этому можно отнести различные интернет магазины, доставку продуктов и еды. Когда люди заперты дома и закрыто большое количество магазинов и предприятий малого бизнеса, чуть ли не единственная возможность приобрести необходимые товары для жизни это онлайн ретейлеры. На данный момент лишь 16,5% продаж во всем мире остается за онлайн сегментом, так что индустрии еще есть куда расти. К примеру, акции компании Amazon выросли на 22%, а Domino’s Pizza Inc на 21% за счет большой доли рынка по доставке пиццы во всем мире.
Но помимо работы дома, людям необходим досуг и развлечения. Как в этой области обстоит ситуация?
Еще одна компания, которой оказался выгоден всемирный карантин это Netflix. Спрос на кино и сериалы сильно возрос, что в свою очередь сказывается на росте пользовательской базы. Компания отчиталась, что за первые три месяца 2020 года, пользовательская база выросла на 16 млн. человек. Сейчас стоимость акций компании превышает $420 за штуку, по капитализации Netflix обогнала Disney.
Помимо просмотра фильмов и сериалов, люди убивают время с помощью компьютерных игр. В мире насчитывается почти 2.3 млрд. геймеров. Доходы от игр увеличиваются ежегодно, так в 2019 он составил 152 млрд. долларов, а к 2022 году прогнозируется доход в 196 млрд. долларов. В среднем доход увеличивается почти на 10% ежегодно. В пример можно поставить ActivisionBlizzard с ростом акций на 12% и Electronic Arts с ростом на 7%, но это только два примера из очень большой и разнообразной индустрии.
Рассмотренные ранее примеры касались иностранных рынков и компаний. А как обстоят дела в России?
В России сейчас практикуется осторожная бюджетная политика, если бы будем ее сравнивать с федеральной резервной системой и европейским центральным банком, у которых уже опустошены средства
воздействия на экономику, что привело с снижению процентных ставок. Что касается Банка России, то он сохранил свою ставку, что в свою очередь дает большой плацдарм для действий.
Так как Россия какое то время находится в экономической изоляции, то она стала достаточно самостоятельной. Начала года было достаточно успешно, достаточный финансовый резерв, крупные компании остались с минимальными долгами, а сельское хозяйство достаточно самостоятельно. Вывод: Россия была готова финансово к таким проблемам. Но не все так хорошо. Есть проблемы связанные с ценой на нефть, которая опустилась сильно ниже обычной стоимости.
Не смотря на это все, Россия имеет ряд перспективных компаний, которые можно рассматривать для инвестиций. В первую очередь это телекоммуникации, сырье и электроэнергетика.
Начнем рассмотрение с телекоммуникаций. Как говорилось ранее, людям необходимо работать и общаться удаленно из дома. В этом свете можно обратить внимание на бумаги компании МТС и Ростелекома. К примеру, МТС, да в последнее время у них было падение цен на бумаги в районе 20%, но процесс коррекции не заставил себя долго ждать. Цена сначала упала до 250 рублей за бумагу, но отскочив намерена стоить более 290 рублей. Этот уровень довольно сильный и цена задержится на какое то время.
Это замечательно. Но Россия также славится экспортом своих полезных ископаемых. Что с ними?
По окончанию карантина, цена на нефть должна пойти вверх. Но достаточное количество нефти находится в избытке на рынке, которой может хватить до конца текущего года. Во внимание стоит принять Татнефть и Лукойл. Татнефть обладает высокой рентабельностью в нефтяном секторе, а Лукойл заявляет о низких ценах.
Теперь рассмотрим газовые компании. После неудачной сделки ОПЕК и России, газ выглядит более выгодным, чем нефть. С уменьшением затрат и операций сланцевых компаний, рынок покинет колоссальный объем нефтяного газа. Это, в свою очередь, должно помочь Газпрому не сильно потерять в ценах своих акций. Цена хоть и потеряла 17%, но относительно других выглядит достаточно хорошо. Но ситуация еще не так однозначна, в целом все не очень радужно. Цена на акции не сильно ушла от своего минимума, так что необходимо ждать коррекции.
Золото добывающая отрасль получила самую большую выгоду, акции этих компаний прибавили несколько десятков процентов и продолжают расти. К примеру, такие компании как Полюс и Полиметалл прибавили в среднем по 50% за одну бумаги.
И напоследок. Назовите топ 3 компаний на ваш взгляд, которые кажутся самыми перспективными.
Я бы выделил следующие три компании, которые на мой взгляд являются самыми перспективными и с минимальными рисками.
1. Яндекс. Максимально диверсифицированный бизнес и сервисы, которые выигрывают в сложившейся жизненной ситуации для граждан: доставка еды, поиск и медиасервисы.
2. Moderna. Фармацевтический бизнес еще долгое время будет востребован. Данная компания выделяется тем , что в ближайшее время начнет тестировать свою вакцину против короновируса. Рост стоимости за бумагу составил 94%.
3. Netflix. Сервис достаточно быстро развивается и набирает клиентскую базу. Сложившаяся ситуация играет только на руку данной компании. Отмечу, что рост цен за бумагу составил 30%.
На наши вопросы ответил Артем Гиневский — основатель инвестиционного продукта Deposit2. Больше об экономических новостях и многом другом читайте в личном блоге Артема по ссылке.