Компонента «Продажи» продолжила спад, а пессимизм среди МСП усилился на фоне ожиданий снижения выручки. К концу года также ослабла компонента «Кредиты», что связано с увеличением доли неудовлетворенного спроса: предприниматели чаще выражали сомнения в получении кредита или сталкивались с отказами.
Компонента «Инвестиции» осталась на уровне ноября, однако предприниматели стали менее оптимистичны в плане расширения бизнеса. Напротив, компонента «Кадры» показала рост: МСП настроены на увеличение штата, несмотря на повышение числа сокращений.
«Индекс RSBI продолжает снижаться из-за пессимистичных настроений МСП в части сбыта, инвестиций и спроса на кредиты. Это частично связано с ожиданием январского затишья, когда покупательская активность в некоторых сегментах может существенно снизиться. Однако основным фактором, влияющим на активность бизнеса, остаются высокие ставки, ограничивающие возможности для получения финансирования», — отметил Кирилл Тихонов, старший вице-президент, заместитель руководителя блока малого и среднего предпринимательства ПСБ.
Основные тенденции
Компонента «Продажи» продолжила спад. Оптимизм снижается: только 21% МСП (+6 п.п.) ожидают роста продаж, в то время как 35% предпринимателей (+7 п.п.) предсказывают ухудшение — это максимальный показатель за последние два года.
В конце года фактические продажи немного улучшились: доля тех, кто отмечал снижение выручки, уменьшилась до 32% (-3 п.п.), а доля тех, кто зафиксировал рост продаж, увеличилась до 23% (+1 п.п.). Рост был более выражен в сфере производства (29%), среди молодых предпринимателей (31%) и московских компаний (32%). Снижение выручки чаще наблюдали те МСП, которые рассматривали возможность закрытия бизнеса в 2024 году (57%).
Компонента «Кадры» немного укрепилась, поддержав оптимизм в найме сотрудников, однако в декабре также увеличилось число фактических сокращений.
29% предпринимателей настроены на расширение штата (+7 п.п.), более оптимистичны в этом плане сфера производства (36%) и молодые предприниматели (36%). Увольнения коснулись 8% МСП, как и в прошлом месяце.
В конце года увеличилось количество увольнений: 24% предпринимателей сокращали штат (+6 п.п.). Чаще всего увольнения происходили в сфере услуг (27%). Фактическое расширение штата наблюдали 15% предпринимателей (+3 п.п.), наибольшее количество новых сотрудников нанимали в малом бизнесе (19%) и в московских компаниях (24%).
Компонента «Инвестиции» осталась на уровне ноября, сохранив позитивный тренд в деловой активности, однако готовность к расширению бизнеса несколько снизилась.
Инвестиционные планы стали более осторожными: 24% МСП планируют расширение бизнеса (-2 п.п.), что является минимальным уровнем с ноября 2023 года. 7% предпринимателей, как и месяц назад, намерены сократить инвестиции. Наибольшее количество планов на расширение бизнеса отмечают в производственной сфере (30%) и среди московских компаний (33%).
Фактическая инвестиционная активность немного возросла: 23% МСП увеличили масштабы своего бизнеса (+2 п.п.), в основном в сфере производства (28%). 9% предпринимателей продолжили сокращение вложений.
Компонента «Кредиты» немного ослабла, что связано с ростом неудовлетворенного спроса на кредиты.
Неудовлетворенный спрос на заемное финансирование составил 10% (+1 п.п.): 3% компаний сомневались в одобрении кредита, а 7% (+0,5 п.п.) столкнулись с отказом в финансировании. Отказы в кредитах чаще всего касались молодых предпринимателей (12%).
Доля удовлетворенного спроса осталась неизменной — 26%. 15% МСП (+4 п.п.) имели действующие кредиты, а еще 12% (-3 п.п.) получили кредиты в отчетном периоде — это минимальный показатель за последние полтора года. Доля удовлетворенного спроса выше среди малых (32%) и средних компаний (38%), а также в производственном секторе (31%).
Однако доля одобрений среди подавших заявку на кредит снизилась до 62%, что является минимальным уровнем с лета 2023 года.
63% предпринимателей (-1 п.п.) не заинтересованы в кредитовании: 31% из-за высоких ставок, 32% в целом не нуждаются в заемных средствах. Высокие ставки чаще всего становятся препятствием для микробизнеса (36%), компаний в Санкт-Петербурге (43%) и тех МСП, которые рассматривали возможность закрытия бизнеса в 2024 году (39%).
Индекс RSBI по размерам бизнеса
В декабре для всех сегментов бизнеса было характерно снижение показателей деловой активности.
Индекс RSBI в микробизнесе снизился на 0,8 п.п. до 50,6. Основным фактором, ограничивающим рост, стало ухудшение показателей по компоненте «Кредиты» (-1,6 п.п.). Прогнозы по продажам ухудшились на 4,3 п.п., а фактические сокращения штата составили -2,4 п.п., но эти негативные факторы были частично компенсированы улучшением ситуации с сбытом (+2,2 п.п.) и оптимистичными ожиданиями по кадровым вопросам (+1,9 п.п.).
Индекс в малом бизнесе снизился на 0,6 п.п. до 54,2. Это снижение в основном вызвано негативными ожиданиями по продажам (-10,4 п.п.). Однако фактический рост продаж (+1,4 п.п.) и оптимизм по расширению штата (+5,3 п.п.) и бизнеса (+0,9 п.п.) помогли ослабить снижение деловой активности в сегменте.
Для среднего бизнеса индекс снизился до 56,1 (-0,3 п.п.), что связано с ухудшением показателей по компонентам «Продажи», «Кадры» (-0,7 п.п.) и «Инвестиции» (-2,1 п.п.), в то время как компонента «Кредиты» показала рост (+2,4 п.п.).
Индекс RSBI по отраслям
В декабре динамика показателей была разнонаправленной: в торговле — спад, в производстве — небольшой рост, в услугах — стабильность.
В торговле индекс снизился на 1,7 п.п. до 52,2. Основной фактор, ограничивающий рост, — это продажи (-4,9 п.п.). В торговле также снизилась инвестиционная активность (-0,7 п.п.) и доступность кредитования (-0,6 п.п.), в то время как компонента «Кадры» немного укрепилась (+0,2 п.п.).
Индекс в производственной сфере восстанавливается после осеннего спада и повысился до 55,2 (+0,5 п.п.). Все компоненты индекса показали рост, за исключением доступности кредитования, которая снизилась на 0,8 п.п.
В сфере услуг индекс остался почти неизменным — 51,6 (-0,1 п.п.). Рост показали все компоненты, кроме продаж, которые снизились на 1,8 п.п.
Индекс RSBI — это ежемесячное исследование настроений малого и среднего бизнеса, проводимое ПСБ совместно с «Опорой России» с 2020 года. Значение индекса выше 50,0 означает рост деловой активности, ниже 50,0 — снижение. Значения около 50,0 показывают нейтральную зону.
В декабрьском опросе приняли участие владельцы и топ-менеджеры 1847 компаний сектора МСБ.